高盛：AI 邁向智能體時代

https://news.cnyes.com/news/id/6448172

這篇文章是關於高盛（Goldman Sachs）針對人工智慧產業發展的最新研究報告，重點指出 AI 產業正從「聊天機器人時代」邁向「智能體（Agent）時代」。

以下是該新聞的重點摘要：

• Token 需求將暴增 24 倍：高盛預測至 2030 年，全球 Token 消耗量將比 2026 年大增 24 倍。「持續在線」的智能體需要反覆讀取上下文、調用工具與驗證結果，其每日消耗的 Token 數量將呈數量級跳升（每日可能超過 10 萬個，遠超一般聊天機器人的 1000 個）。

• 企業級 AI 成為最大戰場與成長動能：企業市場是決定 AI 產業規模的核心。隨著 AI 深入程式開發、法律、供應鏈等領域，互動模式將從「人機互動」轉向高密度的「機機互動」。部分高價值領域（如 AI 程式開發）因效益顯著，已開始進入商業化且具備正向的投資報酬率（ROI）。

• AI 產業將迎來利潤率拐點：過去市場擔憂高額的運算成本會侵蝕獲利。但高盛指出，受惠於新一代 AI 晶片（如輝達、超微、Google TPU 等）的推動，單位 Token 運算成本每年約下降 60% 至 70%，且 Token 定價已趨於穩定。預計雲端服務商與模型開發商有望在 2026 年上半年迎來「毛利率轉正」的重要拐點。

• SaaS 軟體產業模式轉變：智能體不僅不會摧毀軟體產業，反而可能擴大整體市場規模（TAM）。軟體收費模式預計將從傳統的「按使用人數（seat-based）收費」，轉變為「按生產力與工作成果收費」。

• 三大潛在風險：

  1. 競爭風險：若各家模型能力同質化，可能引發價格戰侵蝕利潤。

  2. 治理與安全風險：智能體具備高度自主性，錯誤可能快速擴散，帶來企業合規與安全挑戰。

  3. 效率風險：高度依賴企業內部資料品質，若數據治理不佳，智能體可能只會白白消耗運算資源卻無法帶來相對應的回報。

台灣車市的未來斷崖？深度解析人口結構與電動車轉型的交會點

台灣汽車市場正站在一個關鍵的轉折點上。根據最新的趨勢分析報告，我們目前正處於「人口紅利末期」與「動力結構轉型」的交會期。雖然目前的領牌數看似穩定，但背後隱藏的人口遞延效應，正預示著未來十年內將迎來劇烈的需求改變。

1. 歷史背離：出生率暴跌，車市為何依然堅挺？

回顧過去 30 年，台灣的出生人數經歷了斷崖式下滑。1996 年，台灣尚有約 32.5 萬名新生兒，但到了 2025 年，預估數字僅剩 10.7 萬人，跌幅超過六成。

然而，有趣的是，儘管人口在減少，台灣的汽車總領牌數卻展現出強大的韌性：

• 領牌數穩定： 近年來每年仍能維持在 40 萬輛以上的水平。

• 動力轉型： 自 2020 年起，純電動車（EV）的市佔率呈現指數級成長。2021 年 EV 市佔率僅 1.56%，預估到 2025 年將突破 10.86%。

這顯示出，雖然「人」變少了，但市場的動力結構正在從燃油轉向電動化，支撐了整體的銷售總量。

2. 揭開真相：28 年的「遞延效應」

為什麼出生率下滑，車市卻沒立刻崩盤？答案在於「購車主力年齡的遞延」。分析指出，新車買氣通常與 28 歲左右的主力購車年齡層高度相關。

• 2024 年的榮景： 目前車市的繁榮，其實是由 1996 年（當年出生 32.5 萬人）那一代的「人口紅利」在支撐。

• 2033 年的挑戰： 隨著 2005 年後出生人口（首度跌破 20 萬）開始步入購車年齡，推估台灣車市將在 2033 年迎來第一波結構性萎縮。

這意味著現在的穩定只是表象，真正的「人口斷崖」對車市的衝擊，在未來十年內才會正式顯現。

3. 給產業的四個生存戰略建議

面對即將到來的人口結構改變，車廠與相關產業應如何佈局？

• 從「衝量」轉向「價值」： 面對 2030 年後人口紅利的消失，追求量產規模將變得困難。策略應轉向單車毛利最大化，深耕高經濟價值的客群。

• 電動車是必經之路： 純電車市佔預計很快會進入主流市場。提早佈局充電生態系與電池回收技術，將成為未來核心競爭力。

• 開發分眾市場： 因應少子女化與高齡化，未來對多人座大車的需求可能縮減。具備高安全性、高質感的 2-4 人座小車或都會代步工具將成為新寵。

• 轉型訂閱與服務制： 當新車銷售基數減少，利潤中心需移往軟體功能解鎖、電池租賃及長期維修服務等循環收益模式。

結語

台灣車市正享受著人口紅利最後的餘暉。2033 年的斷崖就在不遠處，唯有提早進行能源轉型與服務模式的變革，才能在需求緊縮的未來中脫穎而出。

關鍵觀測: 2024 年的車市繁榮是由 1996 年(出生 32 萬人)的世代支撐。然而,隨著 2005 年後出生人口(跌破 20 萬)進入購車年齡,台灣車市預計將在 2033 年 迎來第一波結構性萎縮。

1. 榮景的尾聲 (現在 ~ 2028 年)

我們目前正處於灰色區塊。2024~2028 年的 28 歲購車主力，是出生於 1996~2000 年的世代。這段時期台灣每年仍有 27~32 萬的嬰兒出生。因此，這幾年的車市需求具備強大的「人口剛性支撐」，這也是為什麼近期車市能屢創新高（突破 45-47 萬輛）。

2. 第一波下滑期 (2029 ~ 2038 年)

進入黃色區塊。當時間來到 2030 年，28 歲的主力買家變成了 2002 年出生的世代。此時的潛在買家基數，將從 30 多萬人瞬間蒸發近 10 萬人（跌至 24 萬，隨後向 20 萬逼近）。台灣的總體汽車銷量極難維持現在每年 40 萬輛以上的規模。

3. 需求斷崖期 (2039 年之後)

進入紅色區塊。2039 年以後，主力買家將是 2010 年以後出生的「少子女化重災區」世代（每年出生不足 20 萬，甚至低向 13 萬）。此時，潛在的汽車買家基數將比現在腰斬一半。