查理·蒙格的思想及投資原則

 

蒙格的核心思想

• 多元思維模型：蒙格強調需要掌握多個學科的知識，才能更好地理解世界，做出更明智的決策。這表示要跨領域學習，不能只侷限於單一領域。
• 逆向思考：蒙格提倡反向思考問題，「別想你要什麼，想想看你不要什麼」。這不僅幫助釐清目標，也能避開潛在的陷阱。
• 避免愚蠢：人生成功的關鍵在於**「不做愚蠢的事」**，蒙格總是研究人類的各種愚蠢行為，並避開這些行為，以免自己受害.
• 終身學習：蒙格認為**「文明，只有在懂得發明的方法之後才能進步；個人，只有在學會學習的方法之後才能進步」。他強調要不斷學習，並且要「保持好奇，日日增進能力」**。
• 獨立思考：蒙格非常重視獨立思考，「我有一個觀點，別人持有相反的觀點，除非我能比別人更有力的反駁自己的觀點，否則我對這個問題沒有發言權」。
• 降低預期：蒙格認為，「過得好的人都懂得降低自己的預期」。他主張把自己的預期降低，為自己小小的願望而努力，這樣會過得更幸福.
• 務實與實用主義: 蒙格強調**「實用主義!從事適合自己個性的事。根據經驗,選擇那些效果更好的事去做。持續去做那些有用的事。這就是生活的基本演算法-重複可行之事」**.

蒙格的投資原則

• 價值投資：蒙格認為無論買什麼股票，都要堅持**「價值投資都是付出比較低的價格，買進較高的價值」**。
• 能力圈：「我們只投資自己覺得安心的領域」，「如果分析一家公司時，別人比我更具有優勢，那我就不會參與」。這表示投資者應該只投資自己了解的產業和公司。
• 長期持有：蒙格強調**「我投資公司是因為我認為這些公司會為我帶來長期利益」**。他傾向持有少量但了解的公司股票，並長期持有，以獲得長期的價值增長。
• 不追逐熱門：「我通常選擇遠離那些別人不遺餘力推銷叫賣的東西」。他認為過度炒作的投資往往風險較高。
• 耐心等待：「你需要的不時大量的行動，而是大量的耐心」， 「賺大錢不是靠買賣，是靠等待」。蒙格認為要有耐心，等待好的投資機會出現。
• 保持頭腦清醒：「我參與的一些公司能取得成功，不是因為我們比別人更聰明，而是因為我們能保持頭腦清醒」。在市場波動時，保持冷靜和理性至關重要。
• 護城河：蒙格提到**「舊的護城河不斷消失，新的護城河不斷形成，這就是資本主義的本質」**。這表示要關注企業的競爭優勢是否能持久。
• 不使用槓桿：蒙格警告不要使用槓桿，並提到**「破產有三種方式：酒精、女人和槓桿」**。避免過度借貸，能保護自己免受風險。

其他重要觀點

• 時間的重要性：「時間才是你的朋友」，這表示要將時間投入在能帶來回報的事物上。
• 避免成為受害者：「老覺得自己是受害者的想法是最削弱自己力氣」，要將注意力放在如何從受害者轉變為倖存者。
• 重視品格：「只有品格能讓（你）留在（成功的）頂峰」。品格和道德在蒙格看來，是取得長期成功的基石。
• 從失敗中學習：「多談談你的失敗歷程，少吹噓你的成功經歷，這樣對你好」，要勇於承認錯誤，並從中學習。
• 與優秀的人共事：蒙格認為**「波克夏之所以經營得這麼好，很重要的一個原因在於我們總是和優秀的人共事」**。
• 簡單化：「最簡單的規避麻煩的方法是保持簡單」，避免過於複雜的思考方式和策略。