NO.1199 巴菲特和索罗斯的投资逻辑

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• 約翰·保爾森的這個策略現在回過頭來看當然非常好了，因為風險跟收益非常不對稱，輸最多輸1%，贏可能贏100%，是1對100的這種比例，是極好的投資。
• 索羅斯當時說了一句話，如果你輸也就是輸2%，贏的話可能會贏20%，看到這麼好的不對稱的投資機會，不要管你的倉位有多大，總之一定要搞得特別大，因為雖然你的倉位大，但是你的風險其實並不大。
• 巴菲特最有名的投資當然是價值投資，我可以告訴你，他的投資其實不是傳統意義上的價值投資，而是高品質投資。
• 他的槓桿成本是什麼。他的槓桿裡面有850億美金是保險浮存金。保險浮存金的成本是非常非常低的，巴菲特的保險浮存金的成本比美國長期國債的成本每年平均要低大約5%左右
• 我覺得你們應該有個大致的了解，以合理的價格買進一家很棒的公司，遠勝於以很低的價格買進一家平平的公司。
• 無論是襪子還是股票，我都喜歡買減價的、高品質的商品。
• 巴菲特基本上是用便宜的保險浮存金加槓桿，同時買入那些高品質的股票，這樣能產生比較大的超額收益率，而且基本上夏普比率是排名第一的。
• 索羅斯和約翰·保爾森的投資策略基本上都是低風險高收益，就是說風險跟收益的關係不成正比，風險很低，但是潛在的收益會很高。
• 巴菲特的投資策略，並不是傳統意義上我們理解的價值投資策略，更多的是高品質投資，而且他還有個重要的元素，就是他用了保險浮存金作為槓桿，使得他最後的平均收益率變得很高。